行情回顾及后市展望 4月30日

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  今日,沿海煤炭主力合同QH1507开于1926,早盘试探性拉涨,由于多头缺乏乘胜追击的信心,陆续减仓,运价冲高至1944附近遇阻,快速破位下行,于1910一线获得支撑,午间时段多头再度探涨,但市场谨慎氛围较浓,限制了反弹的高度,而后走势承压,整体呈低位整理格局,最终收于1912,下跌14点,跌幅为0.73%。总的来看,大型煤企继续变相降价,电厂补库暂告一段落,海运市场再次走淡。在基本面尚未实质性好转前,反弹在遭遇前高时易显得较为纠结,盘面回调风险增大,短期内维持震荡偏弱思路不变。

  现货方面,神华集团月末口头通知下调煤价,打破了市场观望情绪,随后大中型煤企相继跟跌,将会继续拉低环渤海地区动力煤价格。此前,对于五月份煤价走势,市场预期多为平稳,但是煤企基于销售压力,以及市场观望情绪的上升,使煤价月末承压,本期环渤海动力煤价格指数继续下跌,但是跌幅明显收窄。最新一期环渤海动力煤价格指数显示,5500大卡动力煤综合平均价格报收440元/吨,环比下跌了2元/吨。大型煤企频繁降价促销,一方面表明煤企销售压力加大,尽管一季度全国煤炭产量同比下降3.5%,但受经济下行、环保收紧和替代性能源增多等因素影响,市场供大于求的局面短期难以改变;另一方面,在整体需求不足的情况下,主产地之间的竞争加剧。从一季度数据看,部分产煤大省减产压力较大,少数省份实现正增长,市场争夺更加激烈。
  今日,巴拿马型船主力合同PX1507开于492,开盘随即震荡下行,于481附近暂获支撑,而后触底小幅反弹,节前市场观望情绪浓厚,部分持仓离场观望,制约了反弹高度,随后的大部分交易时段,运价基本围绕日均线低位整理,无力继续反弹,最终收于486,下跌6点,跌幅为1.22%。超灵便型船主力合同SX1507继续回调,上午盘冲高回落,暗示多头做多动能衰竭,午间时段跌幅扩大,下午盘弱势整理于530一线,反弹乏力,最终收于529,下跌6点,跌幅为1.12%。国际干散货运输市场没有太大变化,运力过剩、需求疲软持续困扰,运价持续低位运行态势,预计短期内仍将承压。

  散货船市场的衰退已经导致散货船手持订单在2015年第一季度迅速下跌。克拉克森的数据显示,截止2015年4月初,全球手持订单共计5091艘、3.048亿载重吨,按载重吨计算比去年同期下降了10%。其中,散货船手持订单下滑至1.514亿载重吨,降幅达17%,散货船新船订单量也下跌了96%。 按绝对数量计算,好望角型散货船手持订单量跌幅最大,目前降至6190万载重吨,减少了1120万载重吨。不过,按百分比计算,巴拿马型散货船手持订单跌幅最大,目前仅为3120万载重吨,降幅达20%。
  今日,美西航线主力合同UW1507开于1676,开盘后迅速冲高,而后企稳于1680附近窄幅整理,下午盘探底回升,最终收于1679,上涨13点,涨幅为0.78%。欧洲航线主力合同EU1507开于852,开盘后快速飙涨至884,而后于日均线附近高位震荡,下午盘小幅跳水,回吐部分涨幅,最终收于860,上涨12点,涨幅为1.42%。适逢小长假及月末,盘面陆续减仓,市场谨慎氛围较浓,整体反弹空间受限,节后消息面重点关注航商调价执行情况。

  随着美国一季度GDP与4月利率决议的公布,美元指数的月线级别调整愈加明显。美联储声明指出,今年开局经济增长幅度远低于预期与前值,多因暂时性因素(天气原因和西海岸港口停摆)所致。不过从细节看,个人消费支出同比增长1.9%,仍表现抢眼。关于基准利率的调整,4月声明并未给出进一步的暗示,只是重申3月时的立场,对于加息仍保持开放态度。但在对就业与通胀形势的判断措辞上,显得更为谨慎。从声明后的联邦基金利率期货走势看,市场仍押注美联储会在2015年12月或2016年1月开始加息。预计美元在月线级别调整后,中期走强仍为大概率事件。欧元区经济景气指数不佳,小幅回落至103.7,打断多月以来连升,但仍为高位水平。市场对欧元区的最大心病仍为希腊。隔夜穆迪下调了希腊国债评级至CAA2(此前为CAA1),前景展望为负面。民调显示,目前希腊民众最希望政府与欧盟、IMF达成援助协议,而非提前大选又或全民公投。 


什么是航运运力交易?

航运运力交易是上海航运运价交易有限公司(简称SSEFC)倾力打造的航运金融衍生产品,交易标的为将来进行交收的航运运力。SSEFC作为供需双方之间的运力交易平台,为船货双方提供规避运价波动风险的航运运力交易产品,并完成实际运力交收匹配。


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