从整合兼并潮看全球物流业的未来走势

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◆曹戎

  当前,全球物流业正经历着重大变革。在全球化的推动下,服务业不断扩张,供应链更加复杂,贸易网络也从欧美不断延伸到亚洲以及金砖四国等新兴市场。为了适应这种新的变化,物流企业也不得不在全球建立新的网点,拓展新的市场,提供新的服务,以满足客户全球化发展所带来的全球化物流需求,并实现自身效益增长和可持续发展。

  进入2015年,物流业掀起了一场整合兼并浪潮。其中有三起重大兼并收购事件格外引人关注。一是2月下旬,日本近铁快递公司宣布以12亿美元收购东方海皇集团的子公司——美集物流的所有股份,预计到今年6月份可以结束审批程序。二是日本邮政以50亿美元收购澳大利亚最大的运输和物流供应商Toll Holdings,由此获得涵盖公路、航空、海运以及铁路运输的全球网络。三是美国联邦快递于4月7日宣布将斥资44亿欧元收购TNT快递,继续扩大在欧洲的市场份额,新公司有望成为全球最大的快递公司。

  根据罗兰贝格对1995年和2013年物流并购活动的分析,欧洲的并购量占全球比重最大。不过,占全球物流业交易额40%的亚太地区在全球并购量的份额则在明显上升。一些公司在并购整合之后效果明显,如Exel公司一跃超过DHL供应链占据了市场领先地位,BAX公司显著提高了SCHENKER在北美的辐射范围等。

  物流企业运营新特征

  通过对全球物流业近些年变化的分析,可以看出,物流企业为增强第三方物流等增值服务能力以及与产品相结合的分销服务能力,主要有两种发展路径:一是对外整合兼并,二是内部有机增长(包括努力提高其所提供的服务价值,利用其全球规模、技术实力、品牌和人才等优势来提高市场门槛、增加利润等),并主要表现为三个特征。

  中小型物流企业之间的并购

  将进一步增多

  在激烈的市场竞争环境尤其是全球大型物流企业竞争压力的倒逼下,中小型物流企业通过整合兼并来拓展生存空间的需求日趋强烈。中型物流企业往往借助收购规模较小的竞争对手来增强特定区域的竞争能力、填补服务空白或进入新的市场,以适应物流市场的分散化和特定市场的属地化特点,针对性提高客户服务水平。

  在去年年底,嘉里物流向独立第三方收购迪拜公司Able Logistics Group FZCO的70%股权,代价3200万美元。该公司是一家专门从事货运代理及跨境陆路运输业务的服务供应商,在整个中东拥有庞大的物流服务网络,占据区域内领导地位。这一并购丰富了嘉里物流的业务涵盖面和服务客户的能力,完善了其自身的网络和业务空间。总体来看,中小型物流企业之间的并购方式将以较小的交易规模为主,主要是填补收购方的个别短板,提高整体客户服务水平。

  航运公司的物流分支

  将面临更大竞争压力

  尽管拥有可借助集团内部资源的优势,但航运公司内的物流业务在面临独立第三方物流企业竞争中所面对的困难越来越多。因为资本的联系,使航运公司的物流分支会优先考虑使用本集团的内部物流资源,调动并优化其他航运公司等外部物流资源的能力相对薄弱,这就难免使得客户对航运公司的物流分支能否为其提供最优化的物流方案心存疑虑。

  据报道,海皇于5月29日宣布完成向日本近铁物流出售其物流分支的交易,总价12亿美元。尽管海皇物流一直保持盈利,尤其是在其强项的汽车物流方面,但也越来越多地面临来自物流领域其他独立公司的竞争。海皇在今年早些时候的一个发布会上表示,其自身资源已不能同时发展集装箱班轮与物流两项业务,所以只能出售物流业务筹资。

  尽管航运公司的物流分支面临着越来越大的竞争压力,但相信其在新兴市场依然会有业务发展空间。例如,达飞通过其物流分支——达飞物流来收购印度LCL物流企业的60%股份,海丰国际旗下物流企业——新海丰物流与Viboon物产企业在泰国组建合资企业等。这说明航运公司的物流分支仍然有机会沿特定产业链进行纵向整合,或根据行业需要进行横向整合。

  大型物流企业

  可能更关注于内部效率的提高

  除了整合兼并,注重提高内部效率,对物流企业的发展同样不可或缺。例如K&N在全球100多个国家有超过1000个分支机构和63000多员工,如何提高这些分支的效率是其业务发展的关键。

  现有更多的大型物流企业,将资金和人力不断投放在整合内部系统和流程上,使电子商务与物流服务紧密结合。瑞士德讯的年报显示,该公司2014年没有重大并购重组项目,而是通过投入大量资金进行内部信息系统的整合,包括将海运货代业务的自动订舱、报价系统推广到空运领域,并计划今年在陆路运输也实现网上定货等。DHL在其2014年年报中也表示,根据其集团策略,公司将通过提升内部运营效率实现持续增长。

  全球物流市场新发展

  北美地区

  由于中国和东南亚国家的人工成本上升、跨洋运输成本高企以及北美自由贸易协定(NAFTA)优惠政策的吸引等因素影响,北美制造企业越来越多地将工厂转移至靠近美国市场的墨西哥等国,从而促进了墨西哥等国制造业的发展。随着生产制造业规模的扩大,加剧了“近岸外包”趋势,墨西哥的第三方物流市场规模在2012年和2013年分别增长了5.2%和2.0%。受此影响,北美的第三方物流市场规模在2013年增加了1.5%。分析认为,北美业务外包量将持续上升,并达到欧洲特别是英国的外包水平,该趋势将成为北美地区第三方物流市场发展的主要推动力量,预计2013年至2017年,北美地区第三方物流市场规模将增加6.3%。

  欧洲地区

  2013年,欧洲第三方物流总额增长率低于2012年,仅0.5%。南欧第三方物流市场增长缓慢,其原因主要在于该地区经济下滑。但此次欧洲经济下滑也为物流企业带来机遇,通过合并或收购,物流企业可进入欧洲物流市场或扩大业务规模。根据有关国际权威机构预测,欧洲地区的第三方物流活动会有所增加,使德国和英国继续保持他们的领先地位。东中欧实施了一些基础设施项目,将西欧和亚洲、俄罗斯以及中东地区连接起来,这将提高它们的市场份额。预测到2017年,东中欧国家在欧洲的第三方物流市场份额将可能上升到16%。但从海运或空运物流来看,留下的市场空间相对较小,因为全球前五位的物流企业中有4家在欧洲,欧洲区域内的发展空间预计将主要被这些领先公司所抢占。

  亚太地区

  预测表明,到2030年,亚洲的经济将会超过美国和欧盟的总和,占世界GDP的份额将从30%增加到40%以上。不过,除了新加坡和香港之外,亚洲物流设施发展的滞后导致其物流绩效指标(LPI)得分较低。为了使亚洲的区域内贸易真正起飞,还需要整个地区基础设施的提升。亚洲经济的主要弱点是对出口贸易的依赖性,但其仍然引领着整个世界经济的复苏。对于亚太地区而言,解决自身短板的最好办法是增强国内需求从而保证区域内贸易的持续增长。亚洲区域内贸易预计在2017年复合增长率将达到到8.9%。从2013年到2017年,中国和印度则预计将分别保持14.1%和12.3%的年均增长率。尽管2013年亚太地区的第三方物流增长率仅为5.8%,但实际上,亚太第三方物流市场仍在以一个相对其他区域更快的速率在增长。这是因为该地区不仅是中国制造业转型的接收者,而且正处于基础设施建设的中期。

  最近十年,中国成为推动全球工业和自由贸易发展的主要动力。以加入WTO为契机,中国对自身经济进行了全面改革,并在全球占据了越来越重要的地位。中国的改革以及亚太地区其他经济体的互动,推动了经济的一体化,改善了家电、服装、食物及家具等行业的供应链,并使得货运代理、航运、仓储及第三方物流的需求不断增加。

  相关链接:

  合同物流(即第三方物流)contract logistics

  第三方物流主要研究客户和物流服务供应商之间的中长期合同关系,通常为3~5年。第三方物流通常包含了各种供应链服务,如仓储、包装、标签、运输、质量控制等等。通过加强与客户的约定,第三方物流供应商能够设置进入与退出的壁垒并为他们的客户提供综合物流解决方案。

  CEP(速递快运包裹)Courier Express Parcel

  快递服务提供快速和可靠的运输——通常有固定的交货时间。不同于邮政快递服务,快递服务不需要靠运输价值链中个人独立的监督。然而,快递运输通常是在服务供应商自己的网络中提供服务的。包裹服务集中在广泛的标准化轻量级包裹的运输,门到门的服务通常限定在31.5公斤以内。该重量的限制保证了一个人可以取送包裹。

  货运代理Freight forwarding

  货运代理最纯粹的形式是轻资产的商业模式,货运承揽人从运营商购买容量(航空公司、货运公司、海运公司)并为他们的客户提供部分容量,来满足他们的部分运输需求。在全球货运代理业务版块内,瑞士德迅K&N排名业界第一。

  4PL(第四方物流)Fourth-party logistics

  第四方物流最初的概念是一种无资产的商业模式,它为客户的运输和物流需求提供全套的解决方案。

  配送Distribution

  配送公司利用自己的网络为特定类型的货物进行配送服务,包括B2B或是B2C的销售点。这个市场非常分散且具有地区性。


来源:海运报

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